大飞机、超深水钻井平台…险资不止“押”中京沪高铁！保险资管注册规模近3万亿，这些大事都有份 图一

  京沪高铁上市，保险资金成为大赢家。其实，保险资金以股权投资、债权投资计划方式支持国家重大基础设施项目，是近年保险资金的重要投向。

  中国保险资产管理业协会最新发布的数据显示，2019年保险资管机构债权及股权计划的注册规模达到4637亿，同比增长1.97%。

  这些资金大部分投向了基础设施。数据显示，基础设施债权投资计划，占比72%，不动产债权投资计划占比26%。

  截至2019年12月底，保险资管机构累计发起设立各类债权、股权投资计划1311只，合计备案或注册规模达到29938.04亿元;累计注册保险私募基金22只，合计规模1863.1亿元。

  2019年保险资管注册债权股权计划4636亿

  根据中国保险资产管理业协会发布的“2019年12月中国保险资产管理业协会产品注册数据”，2019年1-12月，29家保险资产管理机构注册债权投资计划和股权投资计划共255只，同比增加19.72%；合计注册规模4636.65亿元，同比增加1.97%。

  其中，基础设施债权投资计划154只，注册规模3358.44亿元；不动产债权投资计划97只，注册规模1225.81亿元；股权投资计划4只，注册规模52.40亿元。

  同期，5家保险私募基金管理机构共注册5只保险私募基金，合计注册规模1050亿元。

2019年12月单月，17家保险资产管理机构注册债权投资计划共47只，合计注册规模828.87亿元，同比增长9.34%。

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      其中，基础设施债权投资计划33只，注册规模645.32亿元，同比增长19.28%；不动产债权投资计划14只，注册规模183.55亿元，同比下降15.45%。

  中保资协统计，截至2019年12月底，累计发起设立各类债权、股权投资计划1311只，合计备案或注册规模29938.04亿元;累计注册保险私募基金22只，合计规模1863.10亿元。

  险资加码基建投资

  1月16日，京沪高铁正式在上交所挂牌。上市首日，京沪高铁股价大涨38.73%。截至1月22日收盘，京沪高铁总市值3595亿。

  京沪高铁上市，保险资金成为大赢家。2008年，平安资管作为“平安--京沪高铁股权投资计划”牵头人和受托管理人，牵头国内7家大型保险机构投资160亿元，成为保险机构以股权方式投资国家重大基础设施的第一单。这一投资计划的成功，让保险资本支持实体经济走上了新的道路。

  京沪高铁上市后，中国平安(601318)方面表示，京沪高铁项目是长期持有投资,目前无减持计划,并将会长期助力国家大型基础设施建设。

  其实，类似于京沪高铁这类有影响力的投资项目，保险资金还参与了不少。如“华泰—中国商飞债权投资计划”150亿元支持国产大飞机的研发；“平安养老—中集蓝鲸基础设施债权投资计划”50亿元建设超深水双钻塔半潜式钻井平台等等。

  中国保险资产管理业协会秘书长曹德云曾表示，保险资管产品具有交易架构清晰、投资链条短、直接对接实体项目等优势。近年来，中保资协积极推动保险资管产品发展，促使保险资金融入实体经济血脉。

  保险资管设立的债权计划平均期限超6年

  保险资金的期限动则超过15年，一直苦于缺少长期资产，无奈将“长钱短投”。而国家基础设施和战略重点工程需要的资金体量大，与险资对接实体、分享国家发展红利的需求不谋而合。

据了解，截至2019年6月底，保险资管机构设立的债权投资计划平均期限6.44年，评级为AAA的债权投资计划规模占比近90%。这类资产为保险资金配置提供了更好选择，在实现保险资金高效配置的同时，提升服务实体经济能力。

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       中保资协会对保险债权、股权类产品的注册规模中，截至2019年6月末，支持国家战略服务重点工程上，保险资金以债权、股权计划形式参与“一带一路”建设投资规模达1.12万亿元。涉及支持长江经济带建设5641.55亿元，支持棚户区改造1848.36亿元，支持京津冀协同发展2439.72亿元，支持振兴东北老工业基地政策469.12亿元，涉及绿色产业债权投资计划规模达8054亿元。