经国务院同意，证监会与财政部、中国人民银行、银保监会已于近日发布联合公告，允许商业银行、保险机构在依法合规、风险可控、商业可持续的前提下，分批推进参与中金所国债期货交易。
商业银行保险机构获准参与国债期货交易 图一
根据公告，符合条件的商业银行可以风险管理为目的，试点参与国债期货交易。第一批试点机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行。具备投资管理能力的保险机构可以风险管理为目的，参与国债期货交易。
商业银行、保险机构是债券市场的主要参与者，其参与国债期货市场有助于满足机构的利率风险管理需求，增强经营稳健性，进一步提升服务实体经济的能力。商业银行、保险机构参与国债期货，也将推进国债期现货市场协调发展，丰富期货市场投资者结构，促进国债期货功能发挥。
商业银行保险机构获准参与国债期货交易 图二
国债期货是国际市场重要的金融衍生产品。2013年中金所重启境内国债期货交易，截至目前已上市2年期、5年期和10年期关键期限交易产品。
来自中国期货业协会的数据显示，2019年三大国债期货品种累计成交1300余万手，较2018年增长近20%。
商业银行保险机构获准参与国债期货交易 图三
中国银行全球市场部总经理王卫东表示，商业银行参与国债期货市场将丰富国债期货投资者群体，从而增加市场深度、增强市场流动性，进一步完善价格发现机制，提升市场定价的有效性。对银行而言，参与国债期货则会丰富其管理利率风险的工具箱，有助于银行盘活自身持有的大量国债现货，提升投资管理效率。
中金所表示，下一步交易所将落实监管机构对商业银行、保险机构参与国债期货的工作部署，推进规则修订、业务办理、技术系统建设、投资者教育等配套工作，密切关注市场运行情况，做好风险防控，保障国债期货市场平稳运行。